Nota del Editor: Este post hace parte de la Serie Mejores Ideas 2011 en que reseñamos ideas y experiencias que salieron a la luz en 2011 y que tienen el potencial de generar cambio real en 2012 . La primera parte de este post puede leerse aquí.
Finalmente, llegamos al desafío mencionado por todos: el acceso a capital. A nivel global, JPMorgan calcula que la inversión en negocios inclusivos y verdes generará entre $183 y $667 billones de dólares en utilidades para los inversionistas con un capital invertido de $400 billones a $1 trillón de dólares en los próximos 10 años.
La falta de acceso a financiamiento no se debe a falta de recursos financieros sino a falta de un entorno facilitador como el que se ha descrito a lo largo del artículo y que algunos llaman Mercados Inclusivos. Hay recursos, hay empresas y hay emprendedores en América Latina. Lo que no hay es un entorno facilitador que alinee las expectativas entre ellos. El inversionista busca empresas consolidadas y con tamaños que les permitan acceder a la banca tradicional para sus necesidades de corto plazo o de bajo riesgo. Los programas de capital semilla generalmente cuentan con incentivos inapropiados, el microcrédito sólo es un paliativo para la pobreza si no se usa en mejorar calidad de vida y los emprendedores no quieren ceder su empresa y requieren montos menores a mayor riesgo.
Es fundamental promover la industria de "inversión de impacto" en América Latina al invertir y crear mecanismos de financiación a lo largo de toda la curva de capital. En 2011 América Latina dio un salto cuántico en su posicionamiento a nivel global gracias a las ideas que se implementaron al respecto iniciando con la realización del Primer Foro de Inversión de Impacto de América Latina . En este foro se reunieron muchos de los que liderarían el desarrollo de este tipo de inversión durante 2011. En México, Angel Ventures México en alianza con Toniic , New Ventures Mexico , US Mexico Foundation , Halloran Philanthropies y otros aliados están apoyando el fortalecimiento e internacionalización de la red de inversionistas ángel interesados en negocios inclusivos y verdes. En Argentina Equitas Ventures nace como una alternativa de capital semilla para negocios en etapas tempranas. En Brasil sitawi brinda crédito a entidades sin ánimo de lucro.
En Nicaragua y Bolivia PYMECapital brinda crédito subordinado a PYMES con impacto social y ambiental. En Chile, México y Colombia fondos de capital privado más tradicionales pero con enfoque en negocios de alto impacto social y/o ambiental comenzaron a operar y son FIS , Adobe Capital e Inversor, respectivamente.
Un estudio reciente de la Universidad de Santa Clara y la red ANDE , dice que los principales inversionistas de impacto en el momento son individuos y fundaciones, lo cual tiene sentido ya que por ser una industria naciente los sistemas de evaluación del mismo están en desarrollo y por lo tanto son estos los llamados asumirlo como pioneros. El mismo estudio ratifica que en América Latina estarán las utilidades y el crecimiento de la industria. Aunque en India y África este tipo de negocios e inversión han tenido mucho auge, la práctica ya ha demostrado que la mayoría de estos negocios con esfuerzo lograrán el punto de equilibrio y no lograrán más del 10% de rentabilidad. En cambio América Latina puede generar retornos positivos que podrían llegar hasta el 24%. Este estudio, además de los avances hechos por las organizaciones mencionadas anteriormente, también confirmó que una de las mejores ideas de 2011 fue posicionar a América Latina en la industria de inversión de impacto a nivel global.
Sin embargo, todavía falta mucho por construir y avanzar para saber realmente cómo aportarán los negocios inclusivos al desarrollo sostenible. Iniciativas como IRIS , un sistema de indicadores que busca generar instrumentos para medir esos impactos a nivel de cada empresa, son un avance. Pero todavía les falta mucho para que sea implementado y universalizado, comenzando porque solamente está disponible en inglés. Sin la colaboración de todos los sectores, regiones y comunidades no será posible aprovechar la oportunidad que los Mercados Inclusivos representan para la región. Si los inversionistas y emprendedores no colaboramos con los nacientes fondos de inversión, todo el mercado fracasará ya que si estos modelos no son exitosos se creará un precedente negativo que alejará la inversión y apoyo para negocios inclusivos y verdes.
En 2012, seguramente se verificará el impacto de iniciativas que abran nuevos caminos para el desarrollo de Mercados Inclusivos. Será importante llegar a poblaciones que se han beneficiado poco de los modelos de negocios inclusivos como lo son los migrantes y generar los primeros pasos para el desarrollo de una política pública regional de emprendimiento que avance la integración de América Latina desde su propio modelo de desarrollo. Adicionalmente, será valioso participar de la segunda versión del Foro Latinoamericano de Inversión de Impacto en Mérida, Yucatán entre el 13 y 15 de febrero de 2012 para ver qué ideas moldearán la inversión de impacto en 2012.
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